证券代码:001208 证券简称:华菱线缆 公告编号:2021-021

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、股票交易异常波动的情况介绍

湖南华菱线缆股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)股票(证券简称:华菱线缆,证券代码:001208)价格于2021年8月16日、2021年8月17日、2021年8月18日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%,根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定,属于股票交易异常波动的情况。

二、公司关注并核实的情况说明

针对公司股票异常波动,公司对有关事项进行了核查,现就有关情况说明如下:

1、公司前期披露的信息不存在需要补充、更正之处。

2、公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。

3、近期公司经营情况正常,内外部经营环境未发生重大变化。

4、经核查,公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项。

5、经查询,公司、控股股东及实际控制人在本公司股票异常波动期间未买卖公司股票。

三、是否存在应披露而未披露信息的说明

本公司董事会确认,本公司目前没有任何根据《深圳证券交易所股票上市规则》(以下简称“《股票上市规则》”)等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;董事会也未获悉本公司有根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的信息;公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。

四、风险提示

1、经自查,公司不存在违反信息公平披露的情形。

2、公司股票自2021年8月5日至2021年8月18日连续10个交易日累计涨幅为152.05%,短期内涨幅较大,可能存在二级市场炒作风险,公司董事会提醒广大投资者注意二级市场交易风险,谨慎决策,理性投资。

3、公司郑重提请投资者注意:投资者应充分了解股票市场风险及本公司《首次公开发行股票招股说明书》(以下简称“《招股说明书》”)中披露的风险因素。具体如下:

(1)市场风险

①市场竞争风险

我国电线电缆行业规模居全球第一,但市场竞争激烈,且整体呈现出企业数量多、集中度低的特点。我国线缆制造企业数量达上万家,多数企业规模较小,产品单一且多集中在通用线缆领域,因此通用线缆产品同质化严重,市场竞争非常激烈。现阶段市场上低端产品供给过剩,高端产品有效供给不足,导致行业整体利润率较低。发行人一直注重公司技术人才培养,专注于主营业务电线电缆产品的研发和生产,不断提升自身的核心竞争力。报告期内,公司特种电缆收入金额分别为60,637.18万元、78,701.87万元和89,716.96万元,占主营业务收入比例分别为50.73%、53.10%和53.53%,收入占比及金额逐年上升,产品结构不断优化。若未来公司不能持续增加对业务和资源的投入,及时调整产品结构,将面临因激烈的市场竞争而难以实现持续增长的风险。

②宏观经济环境变化风险

电线电缆被誉为国民经济的“血管”和“神经”,在国民经济体系中占据重要地位。电线电缆产品广泛应用于电力、轨道交通、建筑工程、新能源、通信、舰船、智能装备、冶金、石化、港口机械及海洋工程、工矿等领域,电线电缆制造业是国民经济中蕞大的配套行业之一,电线电缆行业的发展与宏观经济形势密切相关。发行人的客户广泛分布于国民经济众多领域,若未来国内宏观经济出现剧烈波动,可能影响发行人的销售收入和利润水平。

(2)经营风险

①主要原材料价格波动的风险

发行人生产成本中直接材料成本占比较高,原材料价格变动将对公司营业成本产生较大影响。发行人原材料主要包括铜材、铝材、绝缘材料、护套材料和包覆材料等,其中铜材成本占比蕞高。报告期内,铜材成本占发行人生产成本比例达到80%左右,因此铜价波动对发行人经营影响较大。

根据WIND资讯统计,2018年、2019年及2020年长江有色金属网铜价(含税)报价波动范围分别为4.77-5.48万元/吨、4.59-5.03万元/吨和3.66-5.92万元/吨。一方面,铜材的价格波动将直接影响公司产品成本及销售定价,并进一步影响公司的产品毛利率水平和盈利情况;另一方面,铜材价格上涨将导致公司原材料采购占用较多的流动资金,从而加大公司的营运资金压力。

②经销商管理风险

公司的电线电缆产品销售以直销为主、经销为辅,2018-2020年公司主营业务收入中经销模式占比分别为7.85%、6.03%和6.58%。经销模式具有贴近市场、资金回笼快的特点,是公司直销模式的有利补充,适度发展经销模式有利于公司产品快速地辐射到下游市场。公司与经销商签订经销协议,对经销商进行规范和管理。如果公司不能有效管理经销市场尤其是经销商的不良行为,或者在管理工作中出现瑕疵,公司的渠道建设和品牌形象将会受到负面影响,从而可能影响公司的业务发展,在一定程度上影响公司产品销售。

③技术创新风险

国内电线电缆行业生产企业数量众多,产品单一且多集中在通用线缆领域,市场进入门槛低,同质化严重,竞争激烈,因此,国内中大型电缆生产企业积极开拓特种电缆市场领域,扩大进入门槛较高产品的收入比重。公司为应对行业发展的新变化,不断促进技术创新与市场需求的融合,建立了有效的技术创新与产品研发机制,贴合市场发展,提升特种电缆领域的产品研发能力与市场销售能力,提高产品的市场竞争力。若公司对行业未来技术发展趋势判断出现偏差而导致无法实现产业化,不能持续开发出适应市场需求的新产品,将面临产品竞争力和客户认知度下降的风险,进而影响公司的经济效益甚至持续发展。

④环境保护风险

公司不属于重污染行业,但在生产过程中会产生废气、废水、废渣等污染物,如果处理方式不当,可能会对周围环境产生不利影响。公司多年来一贯重视环保投入和技术创新,已安装投入了有效的“三废”处理设施,使“三废”均能达标排放。公司通过对生产车间进行合理布局及选用低噪声设备,对高噪声源采取隔离、消声、减震等措施,降低噪声污染。随着监管政策的趋严、公司业务规模的扩张,环保压力也在增大,公司遵守环保法律法规的成本也将进一步上升。

公司若对“三废”或者噪声处理不当,一旦发生环保事故,不仅可能影响公司的声誉,而且公司可能面临被政府有关监管部门处罚甚至要求停产整顿的风险,进而对公司的生产经营产生重大不利影响。

⑤业绩下滑风险

报告期内,公司生产经营规模持续增长,2018-2020年公司营业收入分别为121,270.13万元、150,311.02万元和169,839.33万元,年均复合增长率达18.34%。2017年以来国家对电线电缆生产企业监管力度加大,电线电缆市场结构得到优化,公司抓住市场机遇,销售收入逐年增长。

公司未来收入和盈利的实现受到宏观经济、市场环境、产业政策、行业竞争情况、管理层经营决策、募集资金投资项目实施情况等诸多因素的影响。未来若出现公司未能有效开拓新业务及新客户、与现有主要客户的合作关系发生重大变化、现有市场环境受宏观经济波动、原材料价格大幅波动、应收账款坏账或者新冠病毒疫情等不可抗力事件的影响,公司将面临经营业绩下滑50%甚至亏损的风险。

⑥新冠病毒疫情影响的风险

2020年以来,新冠病毒疫情陆续在中国和全球范围暴发。疫情对宏观经济、各行各业造成了显著影响,公司所处的电线电缆行业也受到一定程度影响,具体表现为上下游复工延迟带来的供需减弱、物流受阻导致采购销售不畅等方面。上述新冠病毒疫情的影响对公司短期的生产经营产生了一定的负面影响。虽然目前随着疫情防控的好转,公司及上下游供应商、客户已经陆续复工生产,相关不利因素的影响有所缓解,但若未来新冠病毒疫情持续不能得到有效控制,相关负面影响有进一步加重、影响时间进一步延长的风险,将对公司未来业绩造成不利影响。

⑦开展套期保值的风险

为应对主要原材料的采购价格波动,公司开展了铜、铝的套期保值业务。报告期各期,公司铜、铝期货交易形成的损益金额分别为-916.45万元、92.26万元和1,197.55万元,占当期利润总额的比例分别为-14.51%、1.04%和10.90%。公司铜、铝等原材料套期保值业务可能受到偶发的操作风险和经济事件等多重因素影响,如铜、铝期货产品价格出现难以预计的剧烈变动,则公司可能因期货操作面临损失风险,对公司业绩造成不利影响。

(3)财务风险

①存货金额较大及发生跌价损失的风险

截至2018年末、2019年末和2020年末,公司存货账面价值分别为20,192.00万元、29,150.86万元和23,104.86万元,占同期末资产总额的比例分别为17.67%、19.66%和14.21%。随着报告期内业务规模不断扩张,存货金额相对较高,且可能随着未来经营规模的扩大而进一步增加。一方面,较高的存货金额对公司流动资金占用较大,从而可能导致一定的存货积压风险与其他经营风险;另一方面,如果铜材等原材料的市场价格在未来出现大幅度波动进而导致公司产品价格大幅波动,公司存货将发生跌价损失的风险,并对经营业绩造成不利影响。

②应收款项金额较高及发生坏账的风险

截至2018年末、2019年末和2020年末,公司应收账款账面价值分别25,980.16万元、36,754.39万元和45,577.14万元,占同期末流动资产的比例分别为28.26%、29.33%和33.40%,占比较高。公司应收票据(含应收款项融资)账面价值分别为26,897.00万元、20,096.35万元和24,404.95万元,占同期末流动资产的比例分别为29.26%、16.04%和17.88%,占比较高。公司应收款项金额较大,且占流动资产的比例较高,如不能及时收回或发生坏账,将会对公司业绩造成不利影响。

③税收优惠政策发生变化的风险

报告期内,公司享受高新技术企业所得税减免,适用15%企业所得税税率等税收优惠。根据相关规定,高新技术企业资质等税收优惠政策需定期复审或者备案。若未来公司不能满足持续享受高新技术企业15%所得税税率优惠的条件或者其他税收优惠政策,将面临税费上升、利润水平下降的风险。

④毛利率波动风险

2018年、2019年和2020年,公司主营业务毛利率分别为18.28%、19.52%和21.33%,整体保持相对稳定。公司主营业务成本中原材料成本占比较高,其中铜材成本占比蕞高,若因政策调整导致市场竞争环境发生较大变化,或主要原材料采购价格频繁波动,公司各产品的毛利率可能会随之出现波动,从而进一步影响公司的经营业绩。

⑤应收票据金额较大及票据交易管理风险

报告期各期末,公司应收票据(含应收款项融资)账面价值分别为26,897.00万元、20,096.35万元和24,404.95万元。如公司应收票据到期后,客户或承兑银行未能兑付,则可能对公司经营业绩产生不利影响。

报告期内,为提高往来款项的资金结算效率,公司存在将收到的部分煤炭行业客户出具的商业承兑汇票与关联方进行置换的情况。2020年起,公司已停止与相关客户、关联方之间的该等票据置换行为。如公司未来不能有效规范和管理票据交易,则可能导致被处罚的风险。

(4)募集资金投资项目风险

①募集资金投资项目盈利未达预期的风险

公司本次募集资金将投资于“航空航天、武器装备用特种线缆及组件技术升级改造”、“矿山及高端装备用特种柔性复合电缆技术升级改造”、“轨道交通用中低压电力及特种信号传输电缆技术升级改造”和“华菱线缆企业技术中心创新能力建设项目”等。上述项目投产实施后,公司生产能力和产品竞争力将得到进一步提升。但如果募投项目不能够顺利实施而未能按期达产或产能消化不及预期,可能导致募集资金投资项目实际盈利水平达不到预期水平。

②募集资金投资项目市场开拓的风险

本次募集资金投资项目达产后,公司的产能和产品种类将得到大幅提升和丰富。公司的募投项目是建立在对行业、市场、技术及销售等进行谨慎的可行性研究分析基础之上,若公司不能相应有效拓展产品市场,可能会导致产品积压或者产能过剩的情况,从而对公司的经营业绩产生不利影响。

③净资产收益率下降的风险

2018年、2019年和2020年,公司加权平均净资产收益率(按扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润计算)分别为11.06%、11.66%和10.35%。本次发行完成后,公司净资产规模将有较大幅度的增长。由于募集资金投资项目从投入到产生经济效益需要经历一定的建设及运营周期,募集资金投资项目在短期内难以快速产生效益,达到预期收益水平尚具有一定的不确定性。因此,在本次发行后一定期限内,公司净利润增长幅度可能小于净资产增长幅度,公司净资产收益率将面临下降的风险。

(5)其他风险

①股票市场波动的风险

影响股市价格波动的原因复杂,股票价格不仅取决于公司的经营状况,同时也受利率、汇率、通货膨胀、国内外政治经济环境、市场买卖力量对比、重大自然灾害发生以及投资者心理预期的影响而发生波动。因此,公司提醒投资者,在投资本公司股票时可能因股价波动而遭受损失。

②业务扩张的管理风险

随着公司业务的发展,特别是本次公开发行成功、募集资金投资项目的成功投产,公司产品品种持续扩张,公司的经营规模和组织架构不断扩大,这要求公司的战略规划、制度建设、组织管理等各方面的综合管理能力得到同步提升。如果公司管理层不能根据业务快速发展及时提升管理能力,将影响公司业务的正常开展,对公司盈利能力的提升带来不利影响。

4、在公告中郑重提醒广大投资者:《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网()指定的信息披露媒体,公司所有信息均以上述指定媒体刊登的信息为准。公司将严格按照有关法律法规的规定和要求履行信息披露的义务,及时做好信息披露工作。敬请广大投资者理性投资,注意风险。

特此公告。

湖南华菱线缆股份有限公司

董事会

2021年8月18日