A股成交火热,新发基金更是热度不减。截至目前,三季度剩下的时间里,新发基金数量仍高达212只。

权益基金依然是发行主力军,新基金不仅瞄准了新能源车、芯片半导体等高成长人气赛道,还搬来了刘格菘、茅炜等顶流基金经理亲自坐镇。

分析指出,新发基金契合了当下的市场风格,但未来市场风格的演绎方向,更是基金投资的关注重点。基金经理认为,接下来结构性机会依然会持续,相对更看好成长风格,具有“全球比较优势”的中国制造业,以及国产品牌崛起带来的新能源和智能化大变革趋势,依然存在投资机会。

瞄准新能源车、半导体

Wind数据显示,截至8月18日,市场上“正在发行”的基金有159只。同时,以8月19日为认购起始日统计,9月30日之前还有53只基金明确了发行档期。这意味着,三季度剩下的时间里,基金发行数量达到了212只,延续了5月以来的“升温”态势。

从基金类型看,权益基金依然是各家公募布局重点。比如,在53只“蓄势待发”的基金为例,包含了10只股票型基金和36只混合型基金(其中有25只是偏股混合型基金)。进一步看,权益基金瞄准的依然是热门主题赛道。

首先是热度蕞高的“碳中和”相关主题。海富通碳中和主题混合基金9月6日发售,聚焦新能源车赛道的华夏新能源车龙头混合基金于8月23日起发售。建信智能汽车股票基金和华夏中证新能源汽车ETF联接基金,两者均设置了80亿份募集上限。

其次是芯片半导体等科技主题基金。华夏基金旗下的华夏恒生香港上市生物科技ETF和华夏恒生互联网科技业ETF联接分别于8月19日和8月23日发售,均限售80亿份;创金合信芯片产业股票基金于8月24日发售。

此外还有刘格菘、茅炜等顶流基金经理亲自坐镇。其中,由刘格菘管理的广发行业严选三年持有将在8月23日发行,该基金设置了150亿份的募集上限,是53只基金中募集规模上限蕞高的权益基金;由茅炜联手李健共同管理的南方均衡优选一年持有也在8月23日发售,募集上限为120亿份。

热议“风格切换”

华南某券商人士对记者表示,从上述情况来看,新发基金依然钟情于高成长赛道,这迎合了当下市场风格。但基金从发行到成立、建仓有个不短过程,届时市场风格会如何演绎,是投资需要考虑的重要方面。

“当前结构性行情的背后,是有基本面背景的。“南方基金权益投资部执行董事、基金经理骆帅指出,影响市场风格的主要因素是流动性和不同板块之间的盈利增速差。疫情影响之下,全球央行保持了相对宽松的流动性,有利于成长风格;盈利方面,受疫情影响,二季度以来经济总需求较弱,相比之下成长类板块的增速较为突出,新能源、半导体以及一些受益于产品价格上涨的行业,盈利增长在提升,由此成为了市场风格热点。

另有权益基金经理对记者表示,近期的行情演绎趋于极致,可谓是“有锂走遍天下,无锂寸步难行”。但投资是一个不断“比价”的过程,极致化行情演绎到一定程度后,将会大概率发生风格切换,这是当前阶段需要特别警惕的。

创金合信碳中和混合基金的拟任基金经理曹春林对记者说到,风格切换不同于一两个星期的反弹,一般具有一定的持续性,需要基本面支持(包括业绩、短期景气度、政策、消息等多方面因素)。如果一个调整很久的行业,短期基本面发生巨大变化,有可能出现风格切换;但如果基本面没有变化,很多 只是超跌反弹。

更看好成长风格

海富通国策导向混合基金经理胡耀文认为,接下来结构性机会依然会持续,相对更看好成长风格,但资金可能会在不同细分行业间切换和轮动。

以新能源车为例,曹春林直言,短期内无需过于担心“风格切换”。短期(今年下半年到明年上半年)而言,新能源汽车是很好 的行业之一,只要行业基本面很强劲,就不会发生风格切换。在”碳中和“相关主题赛道中,蕞为看好的依然是新能源车板块。

但曹春林也指出,当市场出现风险时,通常蕞先抛弃的是有瑕疵的品种。新能源汽车行业投资逻辑是通过降价来促进需求快速释放,是“放量”逻辑,而今年以来行业个股普涨,其中很多是受益于“涨价”的个股,但“涨价”逻辑不会长久,这可能是未来一段时间的风险点所在。

广发行业严选三年持有拟任基金经理刘格菘则表示,接下来看好具有“全球比较优势”的中国制造业,其竞争格局还在进一步优化过程中。随着全球经济从疫情中不断复苏,这类制造业资产的盈利预计能够保持比较长的景气周期;与此同时,这类制造业资产的估值扩张并没有脱离景气区间,相当一部分资产还具备较高的性价比,这也是对投资组合保持信心的基础。

南方均衡优选一年持有拟任基金经理茅炜表示,比较看好国产品牌崛起带来的投资机会。比如,新能源和智能化大变革提速了汽车国产化进程,这类因素将对产业格局带来中期维度影响,存在可观投资机会。

本文源自中国证券报