美国期货业协会(FIA)近日公布了2021年上半年全球80多家交易所衍生品交易情况报告。数据显示,2021年上半年全球期货与期权成交289.08亿手,与2020年同期相比增长了32.1%。其中全球期货成交144.23亿手,期权成交144.85亿手。截至2021年6月底,全球期货与期权持仓总量为10.85亿手,与2020年同期相比增长了11.6%。期权持仓占总持仓的75.3%。

2021年上半年,中国内地期货与期权成交量为37.16亿手,占全球期货与期权总成交量289.08亿手的12.9%,较去年同期11.5%的占比提升了1.4个百分点;中国内地期货成交量为36.14亿手,占全球期货成交量的25.1%,较去年同期20.3%的占比提升了4.8个百分点;就商品期货与期权而言,中国内地商品期货与期权成交量为36.56亿手,占全球商品期货与期权总成交量52.50亿手的69.6%,较去年同期55.2%的占比提升了14.4个百分点%;其中中国内地商品期货成交量为35.68亿手,占全球商品期货总成交量50.25亿手的71.0%,较去年同期56.7%的占比提升了14.3个百分点;中国内地商品期权成交8794万手,占全球商品期权总成交量2.25亿手的39.0%,较去年同期19.3%的占比提升了19.7个百分点。郑商所、上期所、大商所和中金所在全球交易所期货与期权成交排名中分别位列第7、第8、第10和第26。

单个品种方面,在全球农产品成交量40强排名中,中国内地商品交易所包揽了前10强,在前40强中占有22席,较去年同期增加了3席。大商所占10席,郑商所占9席,上期所占3席。郑商所花生期货与棉花期权,上期所20号胶期货新晋入围。在全球金属产品成交量40强排名中,中国内地商品交易所包揽了前6强,在前40强中占有16席,较去年同期增加了2席。上期所占12席,大商所和郑商所分别占2席。上期所不锈钢期货、铜期权新晋入围。

在全球能源产品成交量前30强排名中,中国内地商品交易所占有9席,较去年同期增加2席。上期所占4席,大商所和郑商所分别占3席和2席。上期所上海国际能源交易中心低硫燃料油期货和郑商所动力煤期权新晋入围。

在全球其他类产品成交量30强排名中,中国内地商品交易所包揽了前17强,较2020年同期增加4席。郑商所占8席,大商所占9席。郑商所短纤期货和大商所聚丙烯期权、聚氯乙烯期权、线性低密度聚乙烯期权新晋入围。2021年上半年全球期货与期权市场呈现以下明显特征:

全球各地区成交增长出现两级分化

全球期货与期权总成交持续高速增长

2021年上半年,全球期货与期权成交量为289.08亿手,与2020年同期相比增长了32.1%。其中全球期货成交量同比增长17.8%至144.23亿手,期权成交量大增50.2%达144.85亿手。期权成交总量再次超越期货。

亚洲、拉美与欧洲走势分化

全球各地区成交呈现两级分化的势头,拉美和亚太地区均出现强劲增长,增幅均超过50.0%;欧洲地区则出现了11.7%的下降;北美地区依赖期权成交的增长,挽回期货下降所带来的负面冲击,保持住了双位数的增幅;其他地区依然以79.6%的增幅保持增幅榜首位。就成交量而言,亚太地区依然保持蕞大。2021年上半年,该地区期货与期权成交量为132.68亿手,较2020年同期增长了50.7%;北美地区以76.29亿手的成交量位列第2,较2020年同期增长了15.4%。拉丁美洲成交增长迅速,2021年上半年同比增幅为51.7%,成交量达到了42.19亿手,超越欧洲跃居第3;欧洲地区以27.42亿手的成交量位列第4,降幅为11.7%;其他地区成交量为10.51亿手。

股票类产品成交占比持续攀升至64.7%,农产品类增长迅速

从资产类别的角度来看,股市对全球交易活动激增的贡献蕞大,占比不断攀升。2021年上半年,全球股指期货与期权成交量为116.47亿手,较2020年同期飙升了32.0%;个股产品成交量为70.57亿手,增幅为72.5%。股票类产品在总成交量中的占比高达64.7%,较2020年同期59.0%的占比提升了5.7个百分点。股指产品成交量占总成交量的40.3%,与去年同期持平。2021年上半年成交增长蕞快的是其他类产品,总成交为10.65亿手,与2020年同期相比增幅高达103.9%;农产品类产品成交增长迅速,同比增幅为33.0%,以14.43亿手的成交量超越能源类产品;能源类产品上半年成交13.73亿手,降幅为25.4%;非贵金属类产品成交9.47亿手,增幅为41.1%;贵金属类产品成交较去年同期增长了17.0%,达到4.22亿手。

全球年中总持仓量同比出现双位数增长

期权持仓占据全球期货与期权总持仓的75.3%

截至2021年6月底,全球期货与期权持仓总量为10.85亿手,较去年同期上升了11.6%。期权占总持仓的75.3%,与去年占比相同。截至2021年6月底,期货与期权持仓同比增幅大致相当。

北美地区期货期权持仓占比攀升

截至2021年年中,全球期货与期权总持仓达到了10.85亿手的新高,增幅高达11.6%。按照地域看,北美地区交易所持仓为5.67亿手,同比增长23.4%,占全球持仓总量的52.3%,较2020年同期上升了5.0个百分点;其他地区交易所持仓为2686万手,增幅高达26.8%,位列增幅榜首;欧洲地区交易所年中持仓上升了3.8%,达到2.48亿手,以22.9%的市场占有率位居持仓榜第2;亚太地区交易所继续维持成交占比高、持仓占比低的格局,年中持仓上升了15.9%至0.92亿手,占全球持仓总量的8.4%;拉美地区交易所持仓出现了12.3%的降幅,年中持仓1.51亿手,在全球持仓中的占比下降了3.9个百分点。

持仓结构中金融类产品依然占据近90%的份额

从持仓结构来看,金融类产品依然占据近90%的份额。从各类产品持仓来看,其他类和个股类产品期货与期权持仓增加迅猛,2021年6月底持仓量分别为983万手和5.10亿手,同比分别增长了54.6%和36.3%;但股指产品的持仓量却下降17.5%,从去年6月底的2.91亿手降至今年6月底的2.40亿手;外汇和利率产品的持仓量则分别增长了16.1%和10.8%,达到了3061万手和1.90亿手。商品类产品依然占据10%的市场份额,其中能源类产品持仓微降1.1%至6547万手;但农产品类和贵金属类产品持仓均上升了8.6%,持仓量分别达到了2355万手和552万手;非贵金属类产品持仓则变化不大。

交易所成交排名总体稳中有变

印度NSE和巴西B3成交量稳定超越CME

全球交易所成交量排名三甲与去年底相比变化不大。印度国家证券交易所(NSE)、巴西交易所(B3)成交量持续超越芝加哥商业交易所集团(CME Group),分别以66.00亿手和41.62亿手的成交,76.8%和52.2%的增幅位列全球衍生品交易所成交排名的前两位。位列第3的CME Group成交量出现10.4%下降至24.93亿手,与2020年年底排名持平,与2020年同期相比下降1名。纳斯达克(NASDAQ)成交量大增39.6%至17.10亿手,排名上升至第4。洲际交易所成交量为16.21亿手,同比增长25.4%,排名从去年同期的第4下降至本年度的第5。芝加哥期权交易所集团(CBOE Holdings)成交量增长了13.6%至15.01亿手,排名从去年同期的第5降至本年度的第6。韩国交易所成交量为12.16亿手,同比增长12.3%,排名第9,较去年同期下降1名。去年同期排名第7、第9的莫斯科交易所和欧洲期货交易所分别下降至第11和第13。中国三家商品期货交易所全部入围前10强。

中国四家期货交易所排名总体稳中有进

2021年上半年,中国内地四家期货交易所成交排名整体保持稳中有进,其中三家商品期货交易所均跻身全球衍生品交易所成交排名前10位。郑商所排名第7,较2020年同期排名第12大幅提升了5位;上期所排名第8,较2020年同期排名第11提升了3位;大商所排名第10,中金所排名第26,均与2020年同期排名持平。

中国内地期货与期权品种表现抢眼

农产品方面,中国内地商品交易所的品种占据了全球农产品合约前10强的10席,郑商所和上期所进入40强的品种出现不同程度上升。大商所在全球农产品成交前40强中占据10席,与2020年同期持平。豆粕、豆油、棕榈油、玉米、鸡蛋、玉米淀粉、黄大豆1号期货与豆粕期权、黄大豆2号期货和玉米期权分别位居第1、第3、第4、第5、第13、第15、第16、第18、第24和第27;郑商所进入农产品前40强的品种有9席,较2020年同期增加2席。菜籽粕、苹果、白糖、棉花、菜籽油、红枣期货和白糖期权、花生期货、棉花期权分别位列第2、第8、第9、第10、第12、第33和第34、第37、第38;上期所进入农产品前40强的品种有3席,较2020年同期增加1席。纸浆、天然橡胶、20号胶期货,分别位列第6、第7和第36。

上期所农产品在增幅上表现抢眼。上期所纸浆和天然橡胶期货成交增幅分别为726.3%、209.1%,位列增幅榜第1和第3;大商所玉米淀粉期货以246.6%的增幅位列第2;上期所橡胶期货、郑商所菜籽粕、苹果期货成交增幅均翻倍。

金属方面,中国内地商品交易所包揽了前6强,在前40强中占有16席,较去年同期增加了2席。其中上期所12席,较去年同期增加2席;大商所与郑商所各2席,与去年同期保持一致。上期所螺纹钢、白银、热轧卷板、镍、铝、铜、锌、黄金、不锈钢、锡、铅期货,铜期权分别位居第1、第2、第3、第4、第6、第12、第13、第17、第20、第23、第24、第38;郑商所硅铁和锰硅期货排名第8和第10,较去年同期的第20和第14有了大幅提升。大商所铁矿石期货和铁矿石期权排名分别为第5和第34。

从增幅来看,上期所不锈钢和热轧卷板期货分别以541.2%和228.8%增幅位列增幅榜第1及第3,郑商所硅铁期货以240.2%的增幅位列第2。上期所铅、锡、铝期货及铜期权品种也有超过1倍的增幅。(作者单位:大连商品交易所)

本文源自期货日报