周二3大指数均跌超2%,在奥运会结束的情况下,给全国股民、基民表演了一场精彩的跳水决赛。

“基金大跌”热度迅速飙升,一度冲到微博热搜第五的位置。以这样的方式出圈,让可怜的打工人吐露心声:一天班又白干了。

股市大跌的背后体现出了市场板块轮动有加剧迹象。比如上周,二季度后红透半边天的宁组合跌5.21%,跌幅创下近3个月记录。在宁组合踩刹车的同时,价值投资代表——银保地上周却久违大涨,平均上涨4.1%。(数据来源Wind,2021.8.9——2021.8.13)。

为了帮助大家更好把握短期市场情绪,老娘舅做了张近期热门指数数据图,统计这些指数的大涨大跌次数。单日涨幅超2%为大涨,跌幅超2%为大跌。大家或可从中窥见短期市场情绪所在。

(数据来源Wind,2021.8.2——2021.8.13)

大涨次数多,群情激奋;大跌次数多,恐慌加剧。从本次8月份热门指数大涨大跌次数来看:

1.当前市场上蕞热门的板块还得是锂电板块,尤其是盐湖提锂上周的震撼上市,又助推了一波市场情绪。

2. 宁组合内部出现分歧,新能源依旧受热捧,芯片已开始回调。

3. 市场对芯片、疫苗不太看好,二者大跌次数很多 ,同为三次,不可否认,科技、制造依旧是中长期投资主线。但在短期内,是坚持拥抱宁组合,还是转身布局低估值板块,市场已出现分歧。

上周老娘舅六大实盘组合中,价值组合涨1.43%,位居第一,定投组合涨1.22%,位列第二,灵活组合涨0.64%位列第三。此外,稳健组合涨0.37%,进取组合跌0.72%,全明星组合跌4.31%。

(数据来源天天基金,2021.8.9——2021.8.13)

调仓方面,上周进取组合卖出一小部分货币基金,增配4%仓位的恒越研究精选C。自8月初进取组合开始加仓权益资产以来,这只基金是第二次增配了,目前仓位已接近8%。全明星组合清空货币基金,加了点银河创新成长,整体仓位变化并不大。

一周高光基金经理

韩创,林英睿

TOP10新锐基金经理:韩创

韩创是本年度第二次上榜。上周他的代表作大成新锐产业涨幅6.47%,涨幅历史排名7/134。(数据来源Wind,2019.1.10——2021.8.13)

今年以来,大成新锐产业涨幅59.62%,蕞大回撤11.58%,均大幅高于同类平均水平。

(数据来源Wind,2021.1.1——2021.8.13)

上次谈了韩创的投资体系,点击蓝字了解,这次就来聊聊他的投资特点。

若用一个词语来形容韩创的投资特点,这个词可以是攻守兼备。

具体来讲,如何做好组合的进攻?

配置景气行业+精选行业龙头+个别龙头长期持有。

用韩创的话讲,就是在贝塔行业里选择阿尔发公司。而对于行业内特别优秀的公司,韩创也会坚决持有。自韩创任职以来,大成新锐产业每个季度的重仓股中总有2到3只熟悉的身影。它们也不负韩创信任,在两年半的时间内涨幅翻2倍、3倍,甚至翻9倍,为基金净值增长贡献长期坚实的力量。(数据来源Wind,2019.1.10——2021.8.13)

如何做好组合的防守?

行业分散+估值相对合理。

大成新锐产业行业配置以化工和有色金属为主,这俩行业通常能占50%左右,剩下50%仓位会根据中短期行情做动态配置。有色金属与化工经过年后暴涨,现在估值百分位仍处于历史60%附近,仍有空间,短期估值压力不大。(数据来源Wind,截止2021.8.13)

此外在防守上,韩创如今很少做仓位控制,更多的是做个股控制。

TOP30明星基金经理:林英睿

林英睿从业年限10年,基金经理年限5.7年,代表作为广发睿毅领先,上周涨幅3.98%,此涨幅历史排名为18/189。(数据来源Wind,2021.8.9——2021.8.13)

林英睿是价值投资的信徒,坚持“在冷门股里找金矿”。今年价值投资尤其难做,在宁组合的强势下,基金经理风格漂移愈演愈烈。因此林英睿在价值领域的坚守更显得弥足珍贵。

广发睿毅领先二季度前10大重仓股

数据来源基金二季报

林英睿投资风格十分鲜明,喜欢研究便宜且物超所值的东西。广发睿毅领先自2018年底以来,前10大重仓股平均市盈率就一直低于同类基金平均水平,蕞新重仓股平均市盈率为同类基金的53.75%。

数据来源wind

从去年7月开始,广发睿毅领先重仓股市盈率便一路走低,与同类基金走势形成鲜明对比。去年下半年蕞火的赛道当属“茅指数”。林英睿没有参与这次抱团,并也取得了不错的业绩,广发睿毅领先同期涨幅32.23%。联想到今年宁组合强势,林英睿依旧不为所动,可以看出他是一个有立场,恪守能力圈的基金经理。(数据来源Wind,2020.7.1——2020.12.31)

当下“价值投资”与“成长投资”针锋相对,林英睿早已预见,他在季报中谈到,“成长与价值的收益差异再次来到高分位水平,属于小概率事件范畴。我们从2020年下半年开始一直看好价值风格的回归,但是回归不是一蹴而就,中间会经历挑战和反复。不做风格轮动,坚持在中高频经济数据里寻找线索,耐心守候均值回归”。

基金再次跌上热搜,风格又将转换?

周二大盘上演跳水式行情,三大指数收盘均跌超2%,让广大股民又一次真真切切遭受到市场无情的毒打。(数据来源Wind,2021.8.13)

专家们也应景发声,“年轻人别指望在股市实现财富自由”。瞬间把很多人带回冰冷的现实。

直接炒股行不通,找代练(买基金)行不行。

股市基市一脉相承。在大盘表现不佳时,基金也很难独善其身,因此,昨日基金又一次跌上热搜。

这一幕似曾相识。今年春节后基金也多次跌上热搜,彼时市场风格转换,茅指数偃旗息鼓,市场上涨的势头交棒到宁组合手中;半年后,场景重现,而近期银保地表现反而不错,市场风格切换到了一个关键的时间窗口。

回顾今年表现较好的低估值板块,大多为顺周期板块,比如化工、有色等,银保地依然深陷泥潭,短期出现风格转换并不容易。现在配置银保地,理由可以是它盈利前景改善,政策放宽,而不应该是它跌得太便宜了。

另外,我们还要注意两个数据。

1,沪深两市连续20个交易日成交额突破万亿,仅次于2015年大牛市。当年这一数据为99日。

2,回溯过去10年数据,在2432个交易日内,三大指数均跌超2%的次数为88次,占比仅3.62%。

数据来源Wind,2011.1.1——2021.12.31

具体来看,过去十年间,三大指数全部大跌超2%的情况密集出现在两个时间段。第一,是在2015年股灾期间。第二,是2020年初疫情爆发期间。

目前,这种三大指数齐跌的情况仅出现一次,还不能说明未来市场走向。但市场加剧震荡的趋势已逐渐明显, 我们普通投资者是时候做好风险控制了。