刚刚,全国社保基金理事会发布2020年社保基金年度报告。

2020年,社保基金投资收益额3786.60亿元,投资收益率15.84%,远高于社保基金自成立以来的年均投资收益率8.51%,高于2019年14.06%的投资收益率,也超过2020年上证指数涨幅(13.87%),创2010年来新高。

这样的投资佳绩是如何取得的?全国社保基金理事会相关负责人阐述了投资理念:社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念,按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理,确保基金安全,实现保值增值。

对于社保基金的选股特征,有资深从业人士表示,一是偏向于选优质赛道中的冠军,二是能够持有较长的时期。有机构统计发现,今年社保基金增持以及新进的个股主要涉及能源、材料、半导体等新兴行业。

成绩单呈现三大亮点

社保基金会投资收益主要由哪几部分组成、收益如何?这几组数据是关键!

亮点1:投资收益额增长近三成

2020年,社保基金投资收益额3786.60亿元,较2019年的2917.18亿元增长近30%。

其中,已实现收益额2045.74亿元(已实现收益率9.58%),交易类资产公允价值变动额1740.86亿元。

亮点2:委托投资资产占社保基金资产总额65.28%

社保基金会采取直接投资与委托投资相结合的方式开展投资运作。

其中,直接投资由社保基金会直接管理运作,主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。

委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作,主要包括境内外股票、债券、证券投资基金,以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等,委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。

社保基金2020年年度报告显示,截至2020年末,社保基金资产总额29226.61亿元。其中,直接投资资产10146.53亿元,占社保基金资产总额的34.72%;委托投资资产19080.08亿元,占社保基金资产总额的65.28%。

此外,报告还显示,截至2020年末,社保基金资产总额中境内投资资产26393.12亿元,占90.31%;境外投资资产2833.49亿元,占9.69%。

亮点3:投资运作增值超过财政性净拨入

2020年末,社保基金权益总额为26788.13亿元,包括:全国社保基金权益24591.23亿元,其中,累计财政性净拨入9909.63亿元,累计投资增值余额14681.60亿元(其中累计投资收益余额14,041.64亿元,基金公积和报表折算差额合计639.96亿元)。

个人账户基金权益1486.76亿元,其中,委托本金余额774.92亿元,累计投资收益余额711.84亿元。地方委托资金权益710.14亿元,其中,委托本金余额500亿元,累计投资收益余额210.14亿元。

此外,财政拨入全国社保基金情况方面,2020年,财政性拨入全国社保基金资金313.81亿元,其中:一般公共预算拨款100亿元,彩票公益金213.60亿元,国有股减持资金0.21亿元。

“从投资业绩来看,近几年其价值投资为倡导的主线下,投资收益非常可喜,一些社保组合在可比公募基金里也是为名列前茅,也从侧面体现了中国资本市场平台的重要作用。”川财证券研究院院长陈雳表示。

他分析,社保基金近几年一直在提升股票权益市场的投资比重,而且也有不错的投资收益,其加速入市将给市场带来更多的“活水”,有望促进市场的活跃度,同时,其相对鲜明的价值投资导向、对成长性行业的配置加强,也会给市场带来稳步提升的作用。

做大做强全国社保基金

全国社会保障基金理事会理事长刘伟今年4月在人民日报发表署名文章表示,做大做强全国社保基金,更好发挥其在社会保障体系中的“压舱石”作用,对于我国经济社会持续健康发展具有重要意义。

他强调,自2000年成立以来,全国社保基金从无到有、由小到大,储备规模逐步扩大,运营能力不断提高。但也应看到,目前全国社保基金积累规模依然偏小,基金投资运营体制机制还需进一步完善。“十四五”时期,社保基金会要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,着眼健全多层次社会保障体系和积极应对人口老龄化国家战略,聚焦人口老龄化高峰时期社会保障收支缺口的补充、调剂,更好履行基金安全和保值增值主体责任。

他指出,要建立持续稳定的战略储备基金充实壮大机制。根据我国人口发展趋势和经济社会发展状况,围绕战略储备基金定位和阶段性目标,坚持精算平衡和可持续原则,分阶段量化测算全国社保基金的合理规模区间。以覆盖企业职工基本养老保险基金支出时长为衡量指标,明确在一些人口发展重要节点上全国社保基金的规模目标,并制定相应发展规划。结合中央财力状况,推动建立稳定的全国社保基金注入补充机制,探索拓宽资金来源渠道,保持基金规模合理适度和稳定增长,不断夯实储备基金的“托底”功能。

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社保基金会主要管理哪些资金?

社保基金2020年年度报告显示,依据规定,社保基金会受托管理以下资金:

一是全国社会保障基金(简称全国社保基金),是国家社会保障储备基金,用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。

二是做实个人账户中央补助资金,是社保基金会受相关省(自治区、直辖市)人民政府委托管理的做实基本养老保险个人账户中央补助资金及其投资收益。

三是部分企业职工基本养老保险资金,是山东省人民政府委托社保基金会管理的部分企业职工基本养老保险基金结余资金及其投资收益。

四是基本养老保险基金,是各省(自治区、直辖市)人民政府根据2015年8月17日国务院印发施行的《基本养老保险基金投资管理办法》,委托社保基金会管理的基本养老保险部分结余基金及其投资收益。

五是划转的部分国有资本,是根据2017年11月9日国务院印发的《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》,由国务院委托社保基金会负责集中持有的划转中央企业国有股权,单独核算。

本文源自中国证券报